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如何知道公司是否盈利?

时间:2019-10-15 09:00来源:财经资讯
问:如何知道公司是否盈利? 企业的盈利能力,是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力。判断一家企业是否“赚钱”,主要便是看它的盈利能力如何,所以说,企

问:如何知道公司是否盈利?

企业的盈利能力,是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力。判断一家企业是否“赚钱”,主要便是看它的盈利能力如何,所以说,企业的盈利能力表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。

盈利能力的指标主要包括营业毛利率、营业利润率、净利润、资产报酬率与所有者权益报酬率。

营业毛利率:反映企业每一元营业收入中含有多少毛利额,

可以判断企业的成本是否控制得当。

计算公式:

营业毛利率=营业毛利÷营业收入净额×100%

例如:某商品,售价200元,成本价150元

营业毛利率=(200-150)÷200 ×100% =25%

指标分析:

企业可以用这个比率跟该公司所处的行业内其他公司相比,当比率值高于行业平均水平,就意味着该公司在经营中,成本控制得当,获利能力较强;要是低于行业平均水平,说明这公司经营管理有漏洞,企业需要查明原因,并进一步进行改善和加强管理。

企业还可以将主要的产品的毛利率做一个对比,筛选出企业的盈利产品,淘汰亏本或落后产品。

通过上表可知,A公司2017年相较于2016年度来说,销售成本与销售毛利均有小幅上涨,总体来说,该公司的销售收入净额出现了增长。所以A公司的收入总额与毛利盈利能力均有进步。

企业的营业额与盈利能力的增加,与企业管理者的有效领导是分不开的,例如扩大销售、促使成本管理科学化,另一方面,也可能与外部环境有关联,例如外部市场形势整体看好。

从上表可以看出,同一家公司的三个产品,C产品的毛利率最高,B产品跟C产品接近,A产品的毛利率最低,单从毛利率角度来看,企业应该大力发展B、C产品的产销,但是从销售额的占比情况看,C产品毛利率虽然低,但是它的销量还是不错的,所以还应从其他渠道分析产品给企业带来盈利的原因。

营业利润率:反映企业在不考虑非营业成本的情况下,企业管理者通过主营业务获取利润的能力。

计算公式:

营业利润率=营业利润÷营业收入净额×100%

例如,某公司当月营业利润50万,营业收次净额500万

营业利润率=50÷500×100%=10%

指标分析:

企业可以用营业利润率跟同行业的其他公司相比,假如该利润率高于行业内的平均水平,则说明该公司盈利能力要高于行业内的平均水平,同时也可以说明该公司的成本控制、运营管理比较好,由于企业的盈业利润高于行业内平均水平,也可以看出该公司的竞争力较强。

净利率:反映企业每收入一元钱能净赚多少钱,可以判断企业在盈利方面的竞争力。

计算公式:

净利率=税后净利润÷营业净收入×100%

例如,某公司,当月交了所得税之后的净利润是30万,当月销售收入是600万。

净利率=30万÷600万=5%

指标分析:

从净利率企业可以知道每收入一元钱,企业能净赚多少;在计处净利率时,也可以与产品的毛利率做一下比较,如果两者接近,说明企业在期间的支出费用比较低,企业经营效率提高了。

例如:某公司,税后净利是100万,借款利息是5万,年初资产总额是1000万,期末资产总额是1200万。所得税是33万

平均资产总额 =(1000+1200)÷2=1100

资产报酬率={100+5+33}÷1100×100%

=(100+3.75) ÷1100×100%

=12.55%

指标分析:

该指标表示企业全部资产获取收益的水平,全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析,可以增强各方面对企业资产经营的关注,促进企业提高单位资产的收益水平。该指标越高,表明企业投入产出的水平越好,企业的资产运营越有效。返回搜狐,查看更多




盈利能力分析是财务分析的核心,是所有者最为关注的,也是企业经营者和债权人必须关注的。

对于企业获利能力的反应要求客观全面准确。对此我现在来说说我自己的一些看法。

企业盈利能力是指企业赚取利润的能力,一个企业不但要有较好的财务结构,较高的运营能力,同时其最终目标是要有较好的盈利能力,不赚钱的企业是不能生存的。

比如ab两家公司净利润都是10万元,他们的销售收入为50万元。这样我们是无法判断到底a和b两家公司谁的盈利能力强。

但是如果告诉我们a公司的总资产为500万元,所有者权益为100万元,b公司的总资产为200万元,所有者的权益为50万元。

这样我们就可以认为b公司的盈利能力高于a公司,因为b公司美元,所有者权益带来的净利润为0.2元,而a公司为0.1元,因此对企业盈利能力进行分析时,在考虑绝对值的基础上,往往还要考虑相对值指标。

相对值指标一般用各种比率指标进行反映反映企业盈利能力的比率指标很多,主要包括销售毛利率,销售净利率,总资产报酬率,净资产收益率等等。


作为投资机构投资一个企业,看重的是企业的成长性,如果将一个企业作为IPO来审视,除了关注企业目前的业绩规模之外,也更关注企业未来的盈利能力。

有的企业现在盈利一个亿不一定能上市,

而有的企业现在盈利三千万也不一定不能上市。

从这个角度来说,不论是投资还是IPO,看中的主要还是企业的未来。

如何判断一个企业是否具备好的发挥前途和未来呢?

主要考量三个重要的因素:


一:行业


1、符合国家大战略的行业,也就是国家鼓励的行业。

什么“两高六新”、“国家战略行业”、“发改委产业结构调整目录”等等,叫什么不重要,内涵很重要。我们必然会对某行业有所了解,一个行业是否具有好的发展前景,一下子我们也能判断个八九不离十。

2、符合产业发展趋势,不容易被颠覆。

有些行业确实发展的非常快,有点平地起惊雷的感觉,前一个月还没有什么动静,这个月独角兽公司就出现了,并且带动了诸多公司的发展,资金也迅速累积。

有时候我们也承认这样的爆炸式成长是前期长期积累沉淀的结果,但是我们也要警惕某些行业看起来暂时很美好,但是也很容易被替代或者颠覆,后劲不足或者本身行业路径就存在重大缺陷的一种美好。

3、市场空间大,行业地位突出。

有些行业的市场空间非常大,大的可以有成百上千家上市公司。有的行业又非常小,就算是全世界客户都采购企业的产品,市场规模大概也就是几十个亿的模样。

当然,这里说的市场容量,有一个非常重要的因素需要考量,那就是发行人的产品是否具有市场延展性,是否具备向上下游或者其他相似行业进行渗透的能力,如果具备那么市场容量就是另外一个概念了。

反之,如果发行人的产品就是在一个很小的市场细分领域且自我形成壁垒很难向外突破,那么市场容量就需要重点关注。

此外,实践中我们总是有一个毛病,那就是为了突出企业自身的行业地位和竞争力而将一个行业界定的非常小,甚至就是非常刻意地将发行人的产品界定为一个行业,从而说明发行人市场地位高、市场容量大,如果发行人一年的营业额在一亿元左右,而市场份额已经超过了20%,那么我们也要重点考量市场容量的问题。

当然,这里同样要考虑我们前面提到的市场容量是否具备复制或扩展的能力。

二:商业模式


1、商业模式简单清晰,明确告诉别人我是怎么挣钱的、以及可以挣多少钱。

我们总是喜欢简单问题复杂化,有时候倒不是说水平不行,而就是为了将水搅浑、让你看不清楚企业真正是做什么的。

企业总是喜欢用花里胡哨一百页以上的PPT来说明自己的业务模式,动不动就是风口、大平台、大数据、互联网+等等。明明就是一个为企业做互联网管理的,就说自己是互联网+;明明就是互联网广告公司,一定要说自己是互联网全媒体整合平台;明明就是做手机壳的,非说自己是移动终端综合服务提供商。

企业开门做生意,无非就关心三个事情,一个是能不能挣到钱,一个是能够挣多少钱,再有就是靠什么能挣到这些钱。如果一个企业用一页纸不能把这三个问题回答好,那么我们就需要重点琢磨这种模式是否合理。

2、符合常识和基本逻辑,一加一等于三怎么办。

有些商业模式可能确实比较创新、比较超前,甚至就是对目前一种模式的颠覆,但是不管怎样能量守恒定律我们是要遵守的,一般情况下商业模式也需要符合基本的常识和逻辑。我们不排除在新的技术和模式下,尤其是在互联网模式下可能会有一些产品和模式超乎我们的认知,会出现一加一等于三甚至是一百的情况,但是我们还是要警惕这样的模式到底是否合理。

3、小心项目型公司和周期性公司。

我们这里一直在强调的就是,企业的持续增长能力,也就是不仅要看企业是否挣钱,还要看企业是否能够持续挣钱。企业一时撞大运攒人品挣了钱,可能挣了很多企业五年十年都挣不了的那么多钱,但是也不一定就是一个好的企业。

这种情况下,我们就要关注项目型公司和周期性公司。

周期性公司比如化工或者农业企业,三年河东三年河西周期非常明显。


三:其他方面


不论是投资还是IPO,判断一个企业未来的发展前景,重要的就是行业以及自身的业务模式和行业竞争地位,至于我们所说的只有不好的行业没有不好的企业之类的观点,只能是特例不能对抗一般性原则。

除了上述两个重要的考量因素之外,其他的一些细节也是值得我们关注的,在实践中我们也就经常看到由于一些老板的原因、员工的原因或者其他一些原因,导致一个好的企业没有发展起来,错失了大好的发展机会。所谓细节决定成败,也是有一定道理的。

在给定的时期内,收入减去成本和费用,得到的数字,正的就是利润,负的就是亏损。

是否盈利,跟收入的确认方式,成本或费用的确认方式,也有一定关系。

单一季度或年度的盈利或亏损,是可以人为调节的,具有一定的迷惑性,但连续三年至五年的盈利结合自由现金流的情况,可以判定一家公司是否真的赚钱。

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